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603616:韩建河山2019年年度报告

发布时间:2020/05/06 15:05 作者:门威尼斯人

  

  公司代码:603616 公司简称:韩修国土 北京韩修国土管业股份有限公司 2019 年年度陈说 紧急提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级统治职员担保年度陈说实质切实凿、凿凿、无缺, 不存正在失实记录、误导性陈述或强大漏掉,并承当部分和连带的法令负担。 二、公司一共董事出席董事会聚会。 三、 北京兴华司帐师事情所(独特平时协同)为本公司出具了轨范无保存见地的审计陈说。四、 公司卖力人田玉波、主管司帐职业卖力人魏良彬及司帐机构卖力人(司帐主管职员)陈迎迎 声明:担保年度陈说中财政陈说切实凿、凿凿、无缺。 五、 经董事会审议的陈说期利润分派预案或公积金转增股本预案 因公司2019年经生意绩亏本,2020年策划压力与资金压力较大,2019年度公司拟不举行利润分派,不以资金公积转增股本。本预案尚需经公司股东大会接受后方为有用。 六、 前瞻性陈述的危急声明 √合用 □分歧用 本陈说中涉及的将来安置、成长政策、转型宗旨等前瞻性描写,不组成公司对投资者的本色准许,敬请投资者细心投资危急。 本陈说中所涉及的成长政策、策划安置、商量与领悟等实质中涉及前瞻性陈述属于领悟、估计或安置性事项,该实质不组成公司对投资者的本色准许,投资者及联系人士均该当对此维系足够的危急了解,而且该当剖判策划安置、领悟预测与准许担保之间的区别。公司存正在国度战略、经济境遇、商场角逐等宏观、微观改变带来的策划、财政、人力资源等危急,敬请辽阔投资者细心投资危急。周密实质见本陈说第四节策划状况的商量与领悟中可以面临的危急成分的实质。七、 是否存正在被控股股东及其相干方非策划性占用资金状况 否 八、 是否存正在违反法则决定圭臬对表供给担保的状况? 否 九、 强大危急提示 本陈说“第四节策划状况的商量与领悟”中一经周密描写公司可以面临的危急,敬请投资者细心投资危急。 本公司指定讯息披露网站为上海证券业务所网站(),指定的讯息披露报刊为《上海证券报》《证券时报》,公司统统公然披露的讯息均以上述指定网站、报刊刊载的布告为准,敬请辽阔投资者庄重投资,细心危急。 十、 其他 □合用 √分歧用 目次 第一节 释义 ...... 4 第二节 公司简介和合键财政目标 ...... 5 第三节 公司交易概要 ...... 9 第四节 策划状况商量与领悟 ...... 12 第五节 紧急事项 ...... 38 第六节 平时股股份调动及股东状况 ...... 48 第七节 优先股联系状况 ...... 52 第八节 董事、监事、高级统治职员和员工状况 ...... 53 第九节 公司处理 ...... 59 第十节 公司债券联系状况 ...... 61 第十一节 财政陈说 ...... 62 第十二节 备查文献目次 ...... 213 第一节 释义 一、 释义 正在本陈说书中,除非文义另有所指,下列词语拥有如下寄义: 常用词语释义 本公司、公司、股份公司、韩修国土 指 北京韩修国土管业股份有限公司 韩修集团、控股股东 指 北京韩修集团有限公司 经合社、现实驾驭人 指 北京市房山韩村河镇韩村河村经济合营社 修淮管业 指 安徽修淮管业工程有限公司 泽中管业 指 河南泽中管业工程有限公司 北排管网 指 北京北排管网工夫拓荒有限公司 隆运物流 指 北京国土隆运物流有限公司 源水管业 指 湖北源水六局华浙韩修管业有限公司 韩修管廊公司 指 河南韩修国土管廊拓荒有限公司 合多修材 指 河北合多修材有限公司 清青环保 指 秦皇岛市清青环保装备有限公司 赞比亚公司 指 BeijingHanjianHeshan(Zambia)CompanyLimited (北京韩修国土!

  有限公司) 中国证监会 指 中国证券监视统治委员会 公国法 指 《中华百姓共和国公国法》 证券法 指 《中华百姓共和国证券法》 指 预应力钢筒混凝土管(PrestressedConcreteCylin derPipe)指正在带有钢筒的混凝土管芯表侧环绕环 PCCP 向预应力钢丝,并创造水泥砂浆维持层而造成的管 道,网罗内衬式预应力钢筒混凝土管(PCCPL)和 埋置式预应力钢筒混凝土管(PCCPE),合键合用 于大中型管道输水项目。 指 钢筋混凝土排水管(ReinforcedConcreteDrainage Pipe)指将配有环向筋和纵向筋的钢筋骨架装入模 具内,通过离心(或悬辊、芯模振动、立式振动等) RCP 成型方法将混凝土密实成型的一种钢筋混凝土输 水管道。按其尺寸和表压荷载分为Ⅰ级和Ⅱ级;按 接口型式分为:套环式、企口式、承插式;按密封 质料分为刚性接口和柔性接口两种。 指 商品混凝土,又称预拌混凝土,简称为“商砼”, 俗称灰或料,是由水泥、骨料、水及遵照必要掺入 的表加剂、矿物掺合料等组分遵守必然比例,正在搅 商混 拌站经计量、拌造后出售并采用运输车,正在法则时 间内运送到行使处所的混凝土搀和物。商品混凝土 的本色即是把混凝土从过去的施工现场搅拌流散 出来,由特意分娩混凝的公司蚁合搅拌,并以商品 的本质向需方供应。 指 混凝土表加剂(英文:concreteadmixtures)简称 表加剂,是指正在拌造混凝土搀和前或搀和流程中掺 混凝土表加剂、表加剂 入用以改良混凝土功能的物质。混凝土表加剂产物 的质料必需适宜国度轨范《混凝土表加剂》 (GB8076-2008)的法则。 环保工程 指 大气污染处理中的脱硫、脱硝、脱白、除尘等环保 工程。 元、万元 指 百姓币元、百姓币万元 注:本陈说数值若展现总数与各分项数值之和尾数不符的状况,均为四舍五入出处酿成。 第二节 公司简介和合键财政目标 一、 公司讯息 公司的中文名称 北京韩修国土管业股份有限公司 公司的中文简称 韩修国土 公司的表文名称 BeijingHanjianHeshanPipelineCo.,Ltd 公司的表文名称缩写 HJHS 公司的法定代表人 田玉波 二、 合联人和合联方法 董事会秘书 证券事情代表 姓名 孙雪 崔钢 合联地点 北京市房山区良州里卓秀途北街智汇 北京市房山区良州里卓秀途北 雅苑6号院6号楼8层 街智汇雅苑6号院6号楼8层 电话 传真 无 无 电子信箱 三、 根基状况简介 公司注册地点 北京市房山区韩村河镇韩村河村大天然新城雅苑贸易楼C座3号 公司注册地点的邮政编码 102423 公司办公地点 北京市房山区良州里卓秀途北街智汇雅苑6号院6号楼8层 公司办公地点的邮政编码 102488 公司网址 电子信箱 四、 讯息披露及备置处所 公司选定的讯息披露媒体名称 《上海证券报》《证券时报》 刊载年度陈说的中国证监会指定网站的网址 http://(上海证券业务所网站) 公司年度陈说备置处所 北京市房山区良州里卓秀途北街智汇雅苑6号院6号 楼8层办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票品种 股票上市业务所 股票简称 股票代码 调换前股票简称 A股 上海证券业务所 韩修国土 603616 分歧用 六、 其他联系材料 公司礼聘的司帐师事情所(境 名称 北京兴华司帐师事情所(独特平时协同) 内) 办公地点 北京市西城区裕民途 18 号 2206 房间 具名司帐师姓名 陈红、刘宗福 公司礼聘的司帐师事情所(境 名称 分歧用 表) 办公地点 分歧用 具名司帐师姓名 分歧用 名称 分歧用 陈说期内实践继续督导职责的 办公地点 分歧用 保荐机构 具名的保荐代表 分歧用 人姓名 继续督导的时期 分歧用 名称 分歧用 陈说期内实践继续督导职责的 办公地点 分歧用 财政照料 具名的财政照料 分歧用 主办人姓名 继续督导的时期 分歧用 七、 近三年合键司帐数据和财政目标 (一) 合键司帐数据 单元:元 币种:百姓币 本期比 合键司帐数据 2019年 2018年 上年同 2017年 期增减 (%) 生意收入 977,430,417.78 1,048,597,187.20 -6.79 747,360,176.84 归属于上市公司股东的 -67,018,369.75 12,902,958.03 -619.40 -59,301,605.09 净利润 归属于上市公司股东的 -69,102,041.54 -13,189,456.93 -423.92 -60,192,954.98 扣除非每每性损益的净 利润 策划举动发生的现金流 144,295,206.62 75,522,235.18 91.06 -78,614,641.07 量净额 本期末 比上年 2019年底 2018年底 同期末 2017年底 增减(% ) 归属于上市公司股东的 717,373,275.92 788,293,513.97 -9.00 775,225,632.63 净资产 总资产 2,296,992,061.36 2,289,100,473.97 0.34 1,864,624,787.92 (二) 合键财政目标 合键财政目标 2019年 2018年 本期比上年同 2017年 期增减(%) 根基每股收益(元/股) -0.2285 0.0440 -619.32 -0.2021 稀释每股收益(元/股) -0.2285 0.0440 -619.32 -0.2021 扣除非每每性损益后的根基每股 -0.2356 -0.0450 -423.56 -0.2052 收益(元/股) 加权均匀净资产收益率(%) -8.88 1.65 淘汰 10.53 个 -7.28 百分点 扣除非每每性损益后的加权均匀 -9.16 -1.69 淘汰7.47个百 -7.39 净资产收益率(%) 分点 陈说期末公司前三年合键司帐数据和财政目标的阐述 √合用 □分歧用 1、净利润消浸合键系公司 2019 年古板主生意务策划亏本所致,详见下文“第四节 统治层商量与领悟”。 2、策划举动发生的现金流量净额推广,合键系公司加大债权接受力度,一连收回货款;内蒙古项目、吉林项目收到预付款所致。 八、 境表里司帐规则下司帐数据区别 (一) 同时遵守国际司帐规则与按中国司帐规则披露的财政陈说中净利润和归属于上市公司股东 的净资产区别状况 □合用 √分歧用 (二)同时遵守境表司帐规则与按中国司帐规则披露的财政陈说中净利润和归属于上市公司股东的 净资产区别状况 □合用 √分歧用 (三) 境表里司帐规则区别的阐述: □合用 √分歧用 九、 2019 年分季度合键财政数据 单元:元 币种:百姓币 第一季度 第二季度 第三季度 第四时度 (1-3 月份) (4-6 月份) (7-9 月份) (10-12 月份) 生意收入 169,185,731.14 210,917,256.97 195,831,457.62 401,253,164.10 归属于上市公司股东 1,461,817.45 109,704.33 -281,521.93 -68,317,910.83 的净利润 归属于上市公司股东 936,437.51 1,191,335.00 208,668.92 -71,448,024.20 的扣除非每每性损益 后的净利润 策划举动发生的现金 -58,667,883.84 32,224,491.12 -18,020,790.31 188,759,389.65 流量净额 季度数据与已披露按期陈说数据区别阐述 □合用 √分歧用 十、 非每每性损益项目和金额 √合用 □分歧用 单元:元 币种:百姓币 非每每性损益项目 2019 年金额 附注(如 2018 年金额 2017 年金额 合用) 非活动资产处理损益 1,246,004.79 -28,439.84 1,090,123.38 越权审批,或无正式接受文献, 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的当局补帮,但与 2,012,137.41 并 购 补 14,309,597.71 509,119.99 公司寻常经生意务亲昵联系,符 贴、环保 合国度战略法则、遵守必然轨范 夸奖等 定额或定量继续享福的当局补帮 除表 计入当期损益的对非金融企业收 取的资金占用费 企业获得子公司、联营企业及合 营企业的投资本钱幼于获得投资 时应享有被投资单元可辨认净资 产公道代价发生的收益 非泉币性资产调换损益 委托他人投资或统治资产的损益 因不成抗力成分,如遭遇天然灾 害而计提的各项资产减值打定 债务重组损益 -1,109,565.93 企业重组用度,如安设职工的支 出、整合用度等 业务价钱显失公道的业务发生的 凌驾公道代价一面的损益 统一驾驭下企业统一发生的子公 司期初至统一日确当期净损益 与公司寻常经生意务无合的或有 事项发生的损益 除同公司寻常经生意务联系的有 19,808,309.70 效套期保值交易表,持有业务性 金融资产、业务性金融欠债发生 的公道代价调动损益,以及处理 业务性金融资产、业务性金融负 债和可供出售金融资产获得的投 资收益 除同公司寻常经生意务联系的有 效套期保值交易表,持有业务性 金融资产、衍生金融资产、业务 性金融欠债、衍生金融欠债发生 的公道代价调动损益,以及处理 业务性金融资产、衍生金融资产、 业务性金融欠债、衍生金融欠债 和其他债权投资获得的投资收益 独立举行减值测试的应收金钱减 519,861.59 390,755.11 834,565.21 值打定转回 对表委托贷款获得的损益 采用公道代价形式举行后续计量 的投资性房地产公道代价调动产 生的损益 遵照税收、司帐等法令、律例的 哀求对当期损益举行一次性调动 对当期损益的影响 受托策划获得的托管费收入 除上述各项除表的其他生意表收 -1,136,069.42 -2,464,851.78 -1,398,180.30 入和支拨 其他适宜非每每性损益界说的损 益项目 少数股东权利影响额 -103,280.95 -131,504.00 24,783.14 所得税影响额 -454,981.63 -4,681,886.01 -169,061.53 合计 2,083,671.79 26,092,414.96 891,349.89 十一、 采用公道代价计量的项目 □合用 √分歧用 十二、 其他 □合用 √分歧用 第三节 公司交易概要 一、 陈说期内公司所从事的合键交易、策划形式及行业状况阐述 1.陈说期内公司所从事的合键交易 公司是国内 PCCP 行业第一梯队,熟手业内享有较高的出名度,正在现有财产组织区域内的产能、商场占据率和客户认知度等拥有上风,特殊是大口径 PCCP 规模行业上风更为明明。 公司的古板产物合键为预应力钢筒混凝土管(PCCP)、钢筋混凝土排水管(RCP)和商品混凝土。主导产物 PCCP 合键用于大中型引水、调水等水利工程,市政给排水等水务工程; 公司的控股子公司合多修材合键从事混凝土表加剂的研发、分娩和发卖,特殊正在京津冀区域的混凝土表加剂商场有较强的角逐上风; 公司的全资子公司清青环保合键从事脱硫、脱硝、脱白、除尘等大气污染排放处理,特殊正在钢铁行业的脱硝、脱白等环保规模有较强的角逐上风。 2.陈说期内公司的策划形式 公司的主导产物 PCCP 是模范的非轨范化产物,遵照差别水利工程的计划哀求,其“内径巨细、管壁厚度、承压目标、防腐目标、覆土深度”等都不全部一概。因而 PCCP 行业广博采用订单式分娩,中标后遵照招标文献的工夫哀求与采购方签署供货合同,使用现有分娩基地或新修分娩基地,遵照种类法则的工夫规格结构分娩。供货完毕后遵照分娩基地遮盖半径内商场的后续需求,分娩基地或转成悠久性基地、或伸长行使光阴、或行为偶然性基地废除。 PCCP 及其分娩装备都拥有体积大、质料重的特性。因而,产物运费以及产能搬动的本钱较高,产物发卖半径受运输本钱、以及道途宽度、高度的控造。同样由于分娩基地经济遮盖半径有限的题目,PCCP 行业差别区域的产能之间角逐度和协同度都较低。正在先有订单后设厂的状况下,产能与需求般配,不存正在商场饱和的题目。从寰宇领域而言,假若差别大区域的水利工程工期重合,就会存正在必然水准的反复修树,会表示为全部产能使用率较低。充足斗劲产物运输用度和分娩基地新修用度,并扫数研究道途交通条目,反复修树往往是加倍经济的采选。 公司控股子公司合多修材是京津冀区域混凝土表加剂行业的优越企业,合键产物大宗利用正在北京轨道交通、北京大兴国际机场修树、北京行政副中央修树、高铁项目修树等要点项目中,合多修材是国度高新工夫企业、北京市行政副中央修树项主意指定表加剂供应商、北京市混凝土表加剂产物格料诚信评判 A 级供应单元、北京市轨道交通工程及格供应商,一经正在京津冀混凝土表加剂商场造成了品牌效应。混凝土表加剂平凡利用于各类混凝土修造施工工程和混凝土修材分娩中,可能遵照工程施工哀求和修材利用哀求改良混凝土各项目标,是底子方法修树必不成少的原 质料之一。混凝土表加剂产物是公司原有主营产物的财产链延长,对公司丰厚产物线、推广新的利润增加点起到主动效用。 公司的全资子公司清青环保合键以大气污染处理交易为主,集科研拓荒、装备分娩与发卖、工程创造与装配于一体,特殊是正在钢铁行业大气污染处理规模拥有较强的角逐上风。清青环保是国度级高新工夫企业,中国维持境遇财产协会会员单元,具有环保工程专业承包一级天分,环保工程计划乙级天分,连绵多年被河北省工商行政统治局授予“重合同取信用单元”、“AAA+河北质料信用企业”,是中国质料诚信企业协会会员单元,河北省境遇维持骨干企业。公司以清青环保为平台,进入绿色财产,将充足发现清青环保成长潜力,捉住行业时机和战略时机,将环保财产做大做强,正在机遇适合的状况下从大气污染处理规模向其他环保规模举行交易扩张,打造大环保观念。 3.陈说期内公司的行业状况阐述 遵守中国证监会《上市公司行业分类指引》(2012 年修订),公司归属于创造业下的非金属矿物成品业(分类代码:C30);遵照《国民经济行业分类与代码》(2017 年修订),公司归属于创造业下的非金属矿物成品业(分类代码:C30)中的石棉水泥成品创造(分类代码:C3023)。 目前,公司产物合键用于大中型引水、调水等水利工程,市政输水、排水等水务工程,土木匠程修树等。遵照国度质料监视检讨检疫总局 2011 年宣布的 《输水管产物分娩许可说明施细则》,混凝土输水管道行业合键产物分为:预应力混凝土输水管、预应力混凝土管、预应力钢筒混凝土管、钢筋混凝土排水管。公司的混凝土输水管道产物归属于个中的预应力钢筒混凝土管、钢筋混凝土排水管。公司的商品混凝本地货品从属于石棉水泥成品创造业中的商品混凝土细分行业。公司控股子公司合多修材的混凝土表加剂产物属于化学原料和化学成品创造业中的化工修材创造行业。公司全资子公司清青环保属于生态维持和境遇处理业中的大气污染处理。 二、 陈说期内公司合键资产产生强大改变状况的阐述 √合用 □分歧用 2019 年 1 月签署供货合同的 6.58 亿元内蒙古引绰济辽项目,是公司继鄂北水资源设备工程 后承接的又一要点大型工程,对韩修国土正在 PCCP 行业位子的竖立起着至合紧急的效用。陈说期内公司已完毕了内蒙古分娩基地修树并试产凯旋,2020 年具备齐全的分娩才气以满意实践正在手合同的必要。 为紧跟中非成长趋向,促进“一带一齐”修树,为公司后续发开展辟新商场,公司正在赞比亚 投资设立赞比亚公司(Beijing Hanjian Heshan (Zambia) Company Limited),努力于修树赞比亚 水务、电力等联系规模。赞比亚公司注册资金 50 万克瓦查(约合百姓币 28 万元),为公司全资子公司。赞比亚公司主营产物是公司古板主业混凝土成品,网罗钢筋混凝土排水管和混凝土电杆及其他混凝土成品,计划年分娩才气分辨为排水管 30000m 和混凝土电杆 216000m(18000 根)。陈说期内厂区的修树职业正正在举行中。 个中:境表资产 20,799,091.39(单元:元 币种:百姓币),占总资产的比例为 0.91%。 三、 陈说期内焦点角逐力领悟 √合用 □分歧用 公司是行业内当先的龙头企业之一,特殊是正在大口径 PCCP 规模有古板上风位子。 1、工夫和人才上风 混凝土输水管道行业有国度轨范和行业轨范以及工程检讨规章轨造,对 PCCP 的分娩施工提出了较高的工夫哀求,从合同产物的计划、创造、防腐到运输和卸货等都有必然的工夫难度;正在工程履行中,因为境遇成分多变纷乱,必要研究表地的形象特质、交通条目、地质条目等,因而具有齐全的分娩工艺工夫参数和丰厚的现实工程履历组成了企业的特有工夫。 公司现为国度级高新工夫企业和中合村高新工夫企业,并获中国混凝土与水泥成品协会发表(PCCP)十强企业及信用评判 AAA 级信用企业, “钢筋网片主动焊接成型机”、“新型预造板拼接式检验井”项目分辨得到 2018 年度“苏博特杯”混凝土与水泥成品行业工夫创新奖二等奖和 三等奖。2018 年,公司与中国水利水电科学探求院、北京市水利筹备计划探求院等单元配合承当 的《预应力钢筒混凝土管碳纤维补强加固工夫》课题项目,荣获 2018 年度大禹水利科学工夫二等奖;公司工夫总工程师刘江宁荣获私人大禹水利科学工夫二等奖。公司 PCCP 职业部缠丝喷浆班组得到了由中华寰宇总工会发表的证书,被定名为“寰宇工人前锋号”。公司现为中国 PCCP 质料改进同盟(英文缩写:CPQIA)理事单元,公司工夫总工程师刘江宁现为中国 PCCP 质料改进同盟第一届专家委员会主任。 目前公司古板主生意务共具有有用专利共计 55 项,个中发觉专利 2 项,适用新型专利 53 项。 2019 年度新获专利授权共计 11 项,个中适用新型专利 10 项,发觉专利 1 项;新申请专利 11 项, 个中适用新型专利 9 项,发觉专利 2 项。合多修材目前拥专利 16 项,个中发觉专利 3 项,适用新 型专利 13 项,申报中发觉专利 1 项,适用新型专利 2 项。清青环保目前拥专利 5 项,个中发觉专 利 1 项,适用新型专利 4 项,申报中发觉专利 1 项。 2、事迹上风 公司是 PCCP 行业的拓荒者之一,有着优异的工程事迹,正在高端大型水务工程中有较强的角逐力;因为 PCCP 合键利用于水利、市政及给排水工程,属于底子方法,大凡都对修树质料有较高的哀求,因而正在工程招投标时,必要研究企业的产物格料、履约才气等成分,事迹的口角直接决心了企业的竞标资历及角逐力。公司从南水北调到引黄入晋,从鄂北调水到引松供水,历经 15 年的行业历练,具有浩繁的过往优越工程的事迹上风,正在竞标中占据上风位子。比来五年来公司中标的亿元以上的水利工程共有 6 个,个中 5 个项目为金额最大标段。 3、品牌上风 混凝土输水管道行业的客户正在挑选企业时,较为着重企业的出名度、名誉、工程履历等。正在国内商场上,具有品牌产物、做过精品工程的企业往往能正在竞标中胜出;工程质料对企业的品牌有决心性的影响,公司完毕了混凝土输水管道行业的几大里程碑项目,以过硬的质料正在角逐中竖立了优异的品牌现象。 目前 DN4000 是国内可能分娩的最大口径 PCCP,被凯旋地用于南水北调中线工程北京段,虽 然国内可能分娩 PCCP 的厂家较多,但完成 DN4000 批量分娩并进入现实利用的,唯有韩修国土等少数几家公司。国内良多水利工程正在举行 PCCP 招标时,将投标企业是否具备大口径管道的分娩利用履历行为一个紧急的侦察成分。韩修国土正在 PCCP 行业多年累积的品牌好评与口碑是一大角逐上风。 公司的“国土”品牌被北京质料协会质料核定委员会评为北京市出名品牌,被北京市工商行政统治局评为北京市有名字号,公司被中国水利工程协会评为 AAA 级商场信用企业。 4、项目投标上风 PCCP 行业项目招标时正在工夫、事迹、履历、资金等多方面都对投标企业提出了厉肃哀求,使新进企业正在通过投标资历评审的难度较大。而韩修国土正在工夫、事迹、履历等方面具有较强的角逐上风,紧急水利工程的 PCCP 项目时常由网罗公司正在内的少数几家行业当先企业入围和中标。 5、混凝土表加剂产物上风 公司控股子公司河北合多修材有限公司行为一家专业的修材分娩企业,正在混凝土表加剂产物上具备自立研发、分娩、发卖、工夫磋商和效劳一体化的才气,特殊是正在京津冀混凝土表加剂商场上有较强的角逐力和较高的商场占据率。合多修材是国度高新工夫企业、北京市行政副中央修树项主意指定表加剂供应商、北京市混凝土表加剂产物格料诚信评判 A 级供应单元、北京市轨道交通工程及格供应商、高铁修材供应商,一经正在京津冀混凝土表加剂商场造成了品牌效应。混凝土表加剂是公司原有主营产物的上游,有利于国土正在财产链上下游间造成协同效应,放大公司的产物领域、造成新的利润增加点。 6、清青环保的角逐上风 (1)地区上风 清青环保位于河北省秦皇岛市,地处京津冀重工业区域,该区域内钢铁、水泥等重污染企业浩繁,更加是河北省钢铁产能领域多年来不绝排名寰宇第一。河北省大气污染一经告急影响到一切华北区域甚至长江流域,因而其环保装备与工程的需求量大,这为公司后续的交易继续成长供给了可以性。清青环保位于河北最东北部区域,邻接东北老工业基地,而东北区域是我国另一个重工业蚁集区域,因而公司除华北商场表还得天独厚的迫近东北商场。另表,公司环保交易已扩展到南方区域。非电行业除尘、脱硫、脱硝、脱白一体化商场空间辽阔,成长远景优异。 (2)红利才气上风 与同行公司比拟,公司可能长远维系较高的利润率,合键基于以下出处:较早涉入环保行业,而且永远深耕主生意务,具有环保工程专业承包一级天分,是国度高新工夫企业,行业履历、工夫积淀较好; 从计划、施工、项目统治、项目运营采用全链条交易流程形式,同时扁平化运作,只做焦点,把其他枢纽表包,公司采用施工职员疏松合营方法,固定员工相对不多,有用低落人为本钱。钢铁行业大气污染处理的环保工程与工夫计划拥有本性化、订造性的特性,每个钢厂每台烧结机的环保计划与工夫计划都纷歧律,对承包人的行业履历与工夫秤谌会提出更高哀求,因而清青环保的利润率秤谌较高与其多年来用心于钢铁行业大气污染处理相合。 (3)史籍事迹上风 公司正在环保行业策划多年,蕴蓄堆积了工夫、商场等各种行业资源,熟练各项环保战略以及国内环保行业商场状况。公司自立改进、研发的防风抑尘网工夫正在中煤集团秦皇岛分公司进入行使,公司研发的超高浓度玻璃炉窑脱硫专用工夫率先正在秦皇岛市奥格玻璃集团公司进入运营,公司研造的微孔迷宫式消音装备正在辽宁葫芦岛水泥厂率先行使,并获得用户、专家及表地人民的一概好评。公司中标的北京大兴供暖公司 10*70MW 汽锅烟气脱硫处理项目,其烟气脱硫出口 SO2 浓度为寰宇最低轨范(幼于 20mg/Nm3),该项目焦点工夫正在寰宇领域内获得增加。清青环保中标的唐山三友热电有限负担公司 480t/h 煤粉汽锅脱硝项目,经唐山市环保监测站正在线监测目标显示排放浓度不绝维护正在 10mg/Nm3 操纵,抵达了超低排放轨范。公司的氧化镁法脱硫、钙法脱硫、氨法脱硫、干法脱硫、SNCR 法脱硝、SCR 法脱硝及 SNCR/SCR 羼杂法脱硝、除尘等工夫经历多年的行使与美满,蕴蓄堆积了多种境遇下各类供火锅炉、电站汽锅、烧结机等装备成套的、成熟的处理履历。公司的多种自有工夫正在发电、供暖、矿山、冶金、水泥、玻璃等行业获得平凡利用,与寰宇各地大中企业开发了长远的、优异的交易交往合联。 (4)工夫上风 清青环保是高新工夫企业,享福企业所税优惠战略,目前的收入合键来自集烟气处理的脱硫、脱硝、除尘等交易,将来仍将以大气污染处理为主,举行一体化排放的工夫升级以巩固商场角逐力。与此同时,公司已做好工夫贮备和商场调研,寻找适合机缘进入泥土修复细分行业,将其做为公司将来的“接力主业”。公司 2018 年独揽了最新的活性焦脱硫脱硝一体化工夫,与邯钢计划院配合将此工夫利用到了邯钢的烧结机脱硫脱硝项目上,该工夫正在脱硫功用、脱硫深度、办理二次污染、可接受使用等方面具备国内进步秤谌。2019 年清青环保承接的河北京东管业有限公司脱硝脱白项目采用的是采选性催化还原法(SCR)工艺,消白工艺门途为余热升温消白烟法,排放目标氮氧化物含量≤40mg/Nm?;氨逃逸量≤3PPM,此法子正在国内烧结机脱硝法子中为首例,拥有强大旨趣。 (5)本钱驾驭上风 公司统治层平昔着重项目运作功用,通过多年的履行和持续调动。目前公司已根基造成独具特质的高效项目运营统治系统,有用低落了运营本钱。公司目前是行业内少有的组修了从计划到施工全链条结构环保企业,同时扁平化运作,上通下达功用高。公司统统项主意原质料采购一律由公司团结驾驭,从而担保了原料的质料和本钱核算的精准。项目预算实行弹性预算轨造,项目部只预算公司的根基利润,假若完毕公司预期的利润,则项目部得到 5%操纵的夸奖,正在预算本钱内完毕项目,则可能多得到 5-10%的夸奖,本钱撙节额的 30%-50%的一面返还给项目组;假若客户验收不达标,则会扣除本钱俭仆的项目夸奖。公司采用的这种胀励机造,将项主意本钱驾驭、客户对项主意质料侦察与项目完毕进度三个维度有机贯串,极大的激勉了一线员工正在项目履行流程中的本钱认识与质料驾驭认识。 第四节 策划状况商量与领悟 一、策划状况商量与领悟 2019 年度公司生意收入 97,743.04 万元,净利润-6,701.84 万元,策划亏本的合键出处是公 司以 PCCP 为代表的古板主生意务策划亏本,不涉及强大非每每性损益事项,也不涉及司帐统治的强大改变,混凝土表加剂交易与环保交易都维系策划红利。 1、策划亏本的合键出处 (1)PCCP 交易量亏空 2019 年度,公司古板焦点主业 PCCP 完成收入 42,942.28 万元,毛利率同比消浸 0.40。PCCP 交易正在实行的强大合同唯有延期实践的鄂北水资源设备工程一面合同量,除湖北分娩基地表,其 他分娩基地唯有安徽与吉林有少量分娩职业,北京、山西朔州、河南叶县、内蒙古突泉均分娩基地险些没有分娩职业,陈说期新增的10.86亿元PCCP订单按合同安置都将正在2020年才入手履行,不行为 2019 年功劳事迹。陈说期公司全部 PCCP 交易量亏空的出处,并非是由于公司的行业角逐力消浸,而是一切商场领域处于周期低谷。(公司的行业位子与行业角逐方式详见下文“行业方式与趋向”一面)这种状况下,各类折旧、摊销、计提等固定本钱对公司事迹的负面影响较大,PCCP 交易的收入不行充足遮盖固定本钱。 (2)财政用度仔肩加大 因公司融资组织产生改变,利率秤谌上升,导致 2019 年度公司财政用度仔肩较同期加大,同比推广了 1012 万元。 (3)预期信用亏损推广 公司应收账款预期信用亏损战略较同行更为庄重,2019 年度公司预期信用亏损较上年度推广1,902万元操纵。因为公司与某供水公司就某供水工程PCCP采购项目存正在合同争议、商讨等出处,业主及监理方未举行结算,就该应收金钱公司 2019 年计提信用减值亏损 1,800 万元。 针对该争议金钱,公司已于 2019 年 11 月就该债权向仲裁委员会提出仲裁,仲裁乞请如下: 裁决被申请人付出某供水工程项目中未付出的 PCCP 管道采购款共计 60,641,980.68 元;裁决被申请人承当因延迟付出采购款的过期息金 4,706,864.33 元;仲裁费及联系用度由被申请人承当。 2020 年 1 月 19 日,仲裁委员会下达《裁决书》,裁决结果如下:被申请人承当因延迟付出 某供水工程中未付出的 PCCP 采购款 41,383,341 元;被申请人承当因延迟付出上述采购款的过期息金至现实给付日止;本案仲裁费 351,294 元由申请人承当 30%,被申请人承当 70%;驳回申请人其他仲裁乞请。本裁决为结果裁决,自作出之日起产生法令听从。 截止 2019 年 12 月 31 日,我公司应收某供水公司账款期末余额 6,886.33 万元(个中质保金 248.29 万元)、计提应收账款信用亏损余额 4,823.41 万元。受疫情影响,截止目前未收回该笔债权,某供水公司对此仍有贰言,公司正与业主举行主动商讨。 注:某国有供水公司与某供水工程均属于国度阴私,密级:秘密,保密限期:二十年。 《中华百姓共和国落后|后进国度阴私法》法则:国度阴私受法令维持。全盘国度陷坑、武装气力、政党、社会全体、企业职业单元和公民都有落后|后进国度阴私的仔肩。任何风险国度阴私太平的动作,都必需受到法令根究。国度阴私的密级分为绝密、秘密、阴私三级。秘密级国度阴私是紧急的国度阴私,泄漏会使国度太平和便宜遭遇告急的损害。 公司已做出准许:不正在任何贸易举动、工夫论文、媒体和其他局面揭橥或呈现任何与此相合的状况。涉及某国有供水公司及某供水工程的事项,均按《落后|后进国度阴私法》、《上海证券业务所股票上市规矩》以及《上海证券业务所讯息披露暂缓与宽免交易指引》中涉及国度阴私事项的联系法则统治。 (4)统治用度推广 因加大债权清收力度导致状师费中介费推广,北京、山西朔州、河南叶县、河南管廊分娩基地无分娩职业导致折旧、摊销、人为本钱等固定用度推广,新增内蒙古分公司等出处,统治用度较上年推广了约 2,000 万元。 (5)源水管业计提商誉减值 源水管业注册创建于 2015 年 1 月 14 日,策划领域:预应力钢筒混凝土管(PCCP)、顶管及 钢构件管道配件、钢管、钢岔管创造、装配及来料加工。源水管业注册时共三名股东,湖北省水利水电筹备勘探计划院持股51%、中水六局华浙开原管业有限公司持股26.5%、韩修国土持股22.5%。该公司中标了湖北省鄂北水资源设备工程试验段的 PCCP 采购标。 2015 年鄂北水资源设备工程试验段了结,主工程 PCCP 采购分三个标段公然招标,中标单元 为韩修国土 8.86 亿元、龙泉股份 6.6 亿元、青龙管业 5 亿元,并于 2016 年 1 月正式签署采购合 同。(布告 2016-004)因源水管业未中标鄂北主工程 PCCP 采购,当时的控股股东湖北省水利水电筹备勘探计划院正在武汉光谷纠合产权业务所将其持有的 51%股权以 3,422 万元的底价公然挂牌拍卖。因其现成的分娩装备与厂区可认为中标单元供给配套产能,经公司第二届董事会第二十二次聚会审议通过,公司到场竞拍并以底价拍得该股权,成为源水管业控股股东。(布告 2016-037)后续公司又收购了中水六局华浙开原管业有限公司持有的 26.5%的股权,源水管业成为韩修国土全资子公司。收购发生商誉 930 万元。 2019 年公司承接的湖北省鄂北水资源设备工程合同实践完毕,分娩供货了结,2020 年公司正在湖北现无正在手订单可履行,遵照商誉减值的联系司帐战略,对源水管业计提商誉减值 930 万元。 公司目前正正在亲昵跟踪湖北省鄂北水资源设备工程(二期),但受湖北疫情影响该工程何时启动、以及公司能否凯旋中标尚不确定。 (6)混凝土及混凝土表加剂交易 2019 年度合多修材公司收入 16,676 万元,同比淘汰 23%;完成净利润 1,870 万元,同比淘汰 40%,事迹下滑的出处合键是对账期长的客户主动减供停供、开国 70 周年大庆北京及周边正在修工程为保“国庆蓝”停工停产、修工新材、中航空港等下旅客户搬场停产等出处酿成,全体见下文混凝土表加剂交易的商量与领悟。同样受“北京国庆蓝”成分影响,混凝土交易收入也消浸了 35%,对公司全部事迹有倒霉影响。 2、古板主业 PCCP 的商量与领悟 PCCP 交易是公司的古板焦点主业,合键是由北京职业部、湖北分公司、安徽修淮子公司、吉林分公司、朔州分公司、叶县分公司、内蒙古分公司均分子公司承当和履行,产物合键用于国度大型引水、调水、输水工程修树。 (1)2019 年度 PCCP 行业仍未走出周期底部 公司正在 2018 年年度陈说以及年度陈说过后审核问询函恢复中多次领悟披露:PCCP 是公司的 焦点古板主业,也一经是公司最具角逐力的主业,正在 PCCP 细分行业中不绝处于当先位子,PCCP生意收入正在过去十年中有七年占到公司总生意收入的 60%以上,最高时抵达 80%。但自 2015 年入手,PCCP 行业景气周期下行、跟踪的水利工程启动推后、新增订单淘汰、正在手订单延迟、原质料价钱持续上涨导致产物毛利率消浸,是公司比来几年经生意绩不佳的合键出处。全部行业的不景气导致 PCCP 收入消浸,网罗韩修国土正在内的同业业上市公司不得不纷纷转型推广新主业,以拓荒新的收入利润源泉。有些同业业上市公司通过并购压力钢管公司进入核电、石化行业的上游;有些同业业上市公司通过新增 PPP 交易进入基修施工规模;有些同业业上市公司通过并购手游公司进入游戏行业并剥离 PCCP 交易;韩修国土的采选是正在固守 PCCP 行业的底子上通过并购新增了混凝土表加剂交易和大气污染处理交易。 下图从生意收入、毛利、毛利率、主生意务收入占比四个方面方面明显显示了 PCCP 行业三家 上市公司比来十年来的成长趋向,2015 年成为 PCCP 行业的拐点,从 2015 年入手,收入下行、毛 利下行、毛利率下行、主生意务收入占比下行。 (2)2020 年度 PCCP 行业希望迎来底部拐点规复周期上行 公司正在 2019 年 4 月 22 日披露的《韩修国土 2018 年年度陈说》中“公司合于将来成长的商量 与领悟”中预测:跟着国度水利底子方法修树进入力度加大和速率加快,与水利底子方法修树密 切联系的 PCCP 行业希望正在 2019 年从头迎来景气周期,并正在 2020 年入手开释事迹。公司将使用行 业位子、工夫上风、事迹上风,正在 2019 年亲昵跟踪水利修树项目发展,争取贮备新增订单,为 2020 年的事迹开释打好底子。 正在2019年5月23日《合于恢复上海证券业务所2018年年报过后审核问询函的布告》 (2019-010)中,公司填充披露:PCCP 行业属于国度水利工程修树投资拉动的行业,一切行业的周期依赖于国度投资而不是商场。……水利修树行为这回国度“基修补短板、稳投资、稳增加”政策摆设的一个紧急抓手、“宏观战略要深化逆周期调治”的合键方法,希望迎来新一轮投资岑岭。目前公司还正在亲昵跟踪的国度要点水利工程有加快落地的迹象,希望 2019 年度入手一连启动招标职业,公司将充足使用本身正在 PCCP 商场中的当先位子、事迹上风、工夫上风,竭力争取新增订单。遵守 PCCP 行业隔年开释事迹的特性,假若 2019 年国度加快水利修树项主意落地,则行业希望正在 2020年开释事迹。 正如 2020 年 1 月 9 日寰宇水利职业聚会上水利部部长鄂竟平所说的一律:2019 年水利投资 领域创史籍新高,强大工程开工数目也远超预期。2019 年度公司亲昵跟踪的国度强大引水、调水、 输水工程如预期一律渐次启动,从 2019 年 1 月至 2020 年 1 月,公司确定中标且尚未履行的 PCCP 订单 17.44 亿元,累计尚未履行的 PCCP 订单贮备 18.62 亿元,公司正在手订单贮备已规复到史籍最 好秤谌。遵照合同哀求和履行安置,大一面合同量会正在 2020-2021 两年蚁合开释,少一面合同量会正在 2022 年完毕,公司会保质保量正在商定供货期内完毕分娩职业。公司目前正在手详单贮备如下: 项目与中标金额 业主与确定光阴 中标项目实质 中标项主意履行安置与近况 引江济淮工程 河南省引江济淮工 工程 PCCP 采购金额一共 安置哀求:自 2020 年 5 月 1 日 (河南段)管材 程有限公司 153,507 万元,分四个标 至 2021 年 4 月 30 日完毕供货, 采购 1 标 2020 年 1 月 20 日 段招标,公司中标第一标 全体供货光阴遵守监理接受的 64,285 万元 (布告 2020-004) 段,为最大金额标段,中 供货安置履行。 标金额占 PCCP 总采购金 履行近况:分娩基地修树中 额的 41.88%,DN3000 长 度 59.75Km 吉林省中部都市 吉林水投水业成长 工程 PCCP 采购金额一共 安置哀求:自 2020 年 4 月 30 引松供水二期工 有限公司 79,628 万元,分两个标 日至 2021 年 10 月 31 日完毕供 程 PCCP 管材采 2019 年 10 月 23 日 段招标,公司中标第一标 货。 购一标段 (布告 2019-022) 段,为最大金额标段,中 履行近况:正在项目地已具备生 44,308 万元 标金额占 PCCP 总采购金 产才气,2020 年 4 月可能担保 额的 55.64%,DN2200 的 遵照项目哀求依时分娩供货。 PCCP 长度 43.756km, DN1600 长度 79.599km 内蒙古引绰济辽 内蒙古引绰济辽供 工程 PCCP 采购金额一共 安置哀求:2019 年完毕修厂工 工程输水工程管 水有限负担公司 230,988 万元,分四个标 作并试产凯旋,遵照施工单元 线 日 段招标,公司中标第一标 用货安置正在 2022 年 8 月 31 日 (PCCP) (布告 2019-002) 段,为最大金额标段,中 前完毕供货。 65,782 万元 标金额占 PCCP 总采购金 履行近况:2019 年公司已完毕 额的 28.48%,DN2800 长 全数修厂职业并试产凯旋, 度 97.77 km 2020 年可能担保遵照施工单元 哀求依时分娩供货。 合肥市磨墩水库 合肥供水集团有限 中标工程肥西县段 安置哀求:项目安置通水光阴 至七水厂供水工 公司 DN1600 双排管 PCCP 为 2017 年 9 月 30 日,原定生 程 PCCP 管采购 2017 年 5 月 5 日 管道线途长度约 产供货期约为 4 个月 一标段项目 (布告 2017-015) 17.9km,管道总长度约 履行近况:因工程施工线km。 整,管道施工标延期招标,工 程进度延迟。2019 年度该工程 入手履行,公司已完毕分娩供 货约 2,477 万元,尚待供货金 额 5,681 万元。公司正在项目所 正在地地具备现成的分娩基地与 分娩才气,假若 2020 年项目修 设一直推动,公司可能担保根 据项目哀求依时分娩供货。 北京市南水北调 北京市南水北调工 工程领域桩号 安置哀求:2017 年第一季度至 配套工程河西支 程修树统治中央 YS3+240~YS12+142。 2020 年第二季度完毕分娩供货 线m,管 履行近况:因工程管线地质原 第二标段 (布告 2016-061) 材、管件、表里防腐创造、 因,酿成了地下隧洞的施工难 6,189 万元 运输等。 度加大,施工进度告急滞后, 目前尚未分娩供货。因 2020 年 是该水利工程履行安置结果一 年,经与业主疏导,该工程有 望于 2020 年入手修树。公司总 一面娩基位子于北京,假若该 项目正在 2020 年履行,可能担保 遵照项目哀求依时分娩供货。 (3)正在手订单开释对 2020 年 PCCP 生意收入的影响 不研究合肥与北京两个延期项目,只以比来中标的三个项目试估影响。 遵守中标工程合同商定的履行安置,贯串合同额、合同时期、现实工期等成分,以工程进度匀速推动为假设条件条目,见下表: 项目与合同额 合同履行安置时期 合同现实实践光阴 估算实践金额 引江济淮工程(河南 自2020年5月1日至 河南项目根基不受施 正在工程修树进度匀速 段)管材采购 1 标 2021 年 4 月 30 日完 工冬歇期影响,合同 推动的假设条件下, 64,285 万元 成供货,全体供货时 期 12 个月即是项目 月均实践合同额 间遵守监理接受的供 履行期。 5,357 万元,2020 年 货安置履行。 8 个月实践合同额 42,856 万元 吉林省中部都市引松 自 2020 年 4 月 30 日 东北区域受施工冬歇 正在工程修树进度匀速 供水二期工程 PCCP 至 2021 年 10 月 31 期影响,假设一年正 推动的假设条件下, 管材采购一标段 日完毕供货。 常施工期为 7 个月 月均实践合同额 44,308 万元 (11 月-3 月冬歇), 3,408 万元,2020 年 则项目履行期共 13 6 个月实践合同额 个月 20,448 万元 内蒙古引绰济辽工程 2019 年完毕修厂工 兴安盟区域与东北气 正在工程修树进度匀速 输水工程管线段采购 作并试产凯旋,遵照 候条目相似,同样受 推动的假设条件下, 一标(PCCP) 施工单元用货安置正在 施工冬歇期影响,假 月均实践合同额 65,782 万元 2022 年 8 月 31 日前 设一年寻常施工期为 3,462 万元,2020 年 完毕供货。 7 个月,则项目履行 7 个月实践合同额 期共 19 个月 24,234 万元 正在假设条件条目下预估,公司正在手上述三个订单 2020 年按合同原定安置应实践合同额为 87,538 万元(表面值),对应生意收入 77,467 万元,相当于公司 2019 年 PCCP 生意收入的 180%。 【以上数据为公司正在假设条件下的表面推导,不代表公司的事迹预测与事迹准许,修树项目是否会推迟履行以及是否会以匀速方法推动均存正在不确定性,提示投资者细心危急。】 公司正在 2020 年 1 月估计,《2018 年年度陈说》和《2018 年年度陈说过后审核问询函恢复公 告》中合于 2020 年 PCCP 交易趋向的预测,大略率可能完成,PCCP 行业可以正在 2020 年入手走出 周期底部。公司古板焦点主业的景气周期好转对公司策划的旨趣强大,跟着 PCCP 的行业好转,公司希望正在 2020 年开脱近三年来不绝困扰公司的“转型主业红利、古板主业亏本”的倒霉情景,给将来两年公司的经生意绩打下优异的底子。(公司布告 2020-004) (4)新冠病毒疫情对公司 2020 年 PCCP 交易的影响 2020 年一季度,一场领域宏伟的新冠病毒疫情忽地来袭,这场瘟疫属于无法意念的不成抗力,对中国甚至全国经济都酿成了艰巨冲击,同样也给公司正在2020年1月的预测带来了很大不确定性。下面公司从正负两方面领悟疫情对 PCCP 交易的影响。 ① 可以发生的负面影响 A.合同实践光阴延期的可以 防疫职业的紧急法子是驾驭职员活动,淘汰人群蚁集,开发厉肃的异地活动分隔轨造,割断病毒流传链条。目前各地的防疫法子厉肃水准有区别,公司预订正在 2020 年入手履行的正在手订单,有可以受到影响。 以公司目前分析的状况看,内蒙古引绰济辽工程和吉林引松供水工程估计将比原定安置延迟 1 个月,河南引江济淮项目估计延期 2 个月。项目延期可以对公司 2020 年事迹酿成负面影响。 B.原质料价钱上涨影响毛利率 PCCP 行业获取订单的方法是公然招投标(部分涉密工程除表),正在投标时公司会对中标后实践合同时期发生的各类本钱、用度、摊销等举行预估,预估结果决心了公司的投标报价。由于合同实践时期滞后于投标时点,假若合同实践时期原质料价钱受疫情影响大幅上涨,告急凌驾投标报价时对本钱用度的估算,将对订单利润秤谌发生倒霉影响。 ② 可以发生的正面影响 2020 年是我国统统修成幼康社会与“十三五”安置的收官之年,是完成第一个百年搏斗目的的决胜之年,也是脱贫攻坚战的达标之年,拥有强大的政事旨趣和经济旨趣!但一季度新冠病毒疫情忽地来袭,对寰宇经济酿成强大亏损,一季度 GDP 同比增幅为-6.8%,对本年既定目的的胜利完毕提出了厉肃挑衅。下图为自 1992 年-2020 年以季度为单元的中国经济增幅趋向图: 题目大意:中国经济初度萎缩 一季度突发的新型冠状病毒疫情告急影响了我国经济寻常规律与年度经济目的,从上图可能看出,其障碍以至高于 2008 年全国金融危急,当时中国当局扔出了有名的 4 万亿经济刺激安置。疫情岑岭事后,“厉防疫情反弹+规复经济增加”成为国度一概紧急的两项基础职业。 第一季度正在新冠肺炎疫情的艰巨冲击下一经过去,从光阴维度看,本年中国经济运转的现实有用天数大为缩水,少许机缘已不成逆地错过(春节假期消费行情等),即使疫情了结,文娱、餐饮、旅游、会展经济等也难以正在短期规复。正在拉动经济的“三驾马车”(投资、出口、消费)中,本年效劳性消费难以充足填补,消费取决于“当期收入+将来预期”,正在“心情太平预期消浸+经济场合不确定性上升”的双重影响下,庄重消费安闲储存才是理性反映,所谓“障碍性消费”成为拉动经济增加主力军的可以性不大;出口方面受“中美营业战+环球疫情发作”的倒霉影响, 也难有强劲表示;因而,依托投资拉动经济就成了国度需要行使的要领。截至 3 月 10 日,有 25 个省区市宣布了将来的投资筹备,2.2 万个项目总投资额达 49.6 万亿元,个中 2020 年度安置投 资总领域 7.6 万亿元。 公司一经正在公然披露讯息中多次夸大,PCCP 产物用于国度大型引水、调水、输水工程,行业周期与趋向依赖的不是商场而是国度水利基修投资和大型调水工程修树,基修投资加快无疑对 PCCP 行业组成战略利好。公司原来不怕正在 PCCP 商场上直面角逐,公司有才气、有信仰正在国度大型引水工程的 PCCP 采购招标中争取佳绩,公司怕的是商场无标可投。 2020 年 2 月 5 日,中间一号文《中共中间国务院合于抓好“三农”规模要点职业确保准期实 现统统幼康的见地》授权新华社正式颁布,文献昭着传递了“捏紧启动和开工一批强大水利工程和配套方法修树,加快展开南水北调后续工程前期职业,合时推动工程修树”的战略信号。 2020 年 3 月 26 日,水利部筹备安置司司长石春先正在国务院联防联控机造音信颁布会上体现: 强大水利工程是保护国度水太平的紧急底子方法,也是国度底子方法补短板的紧急规模……强大水利工程拥有遮盖面广、吸纳投资大、财产链长、创教育业机缘多的特性,能很好地表现投资拉动效用。……水利部提前计算了一批斗劲紧急的、前期职业条目斗劲好的强大工程,现正在初阶考 虑,近 3 年有 100 多项,本年也有几十项,这 100 多项的投资领域也会凌驾 1 万亿元。这些项目 的前期职业底子好,地方主动性高,并且没有大的境遇限造成分,只消具备条目,很速就可能开工。” 各种战略动态注解,挽救疫情带来的亏损和障碍,最立竿见影的投资即是基修投资。据中国宏观经济探求院探求成绩体现,强大水利工程每投资一千亿元可能发动 GDP 增加 0.15 个百分点, 可能新增就业岗亭 49 万个。水利基修投资行为“基修投资拉动疫后经济规复增加”、“老基修+新基修”的紧急构成一面,希望迎来新一轮投资岑岭。 春江水暖鸭先知。2020 年 4 月 10 日,徐工呆板揭晓幼型发现机提价 10%、中大型发现机提价 5%;4 月 11 日三一重工揭晓其发现机产物提价,涨幅与徐工呆板一律;除徐工呆板与三一重工表,柳工与江山智能也揭晓对其发现机产物提价 5%-10%。不但国产物牌,以至多年来混战正在中国商场的表资品牌也入手或是安置插手涨价的阵营,涨价之余,主流发现机品牌一经展现“脱销”。泵车、汽车起重机、装载机等呆板也紧随着发现机的措施,进入了涨价的队伍。正在十数天之内,差别企业、差别产物的涨价合照蚁集颁布。多家业内上市公司体现,发现机商场太好了,求过于供。发现机被视为基修灵活度的晴雨表,发现机商场向好阐述二季度底子方法修树可以进入本色性发作阶段。(报道原题目:涨价的发现机--驶进开工季,源泉:经济考查网,新浪财经频道转载。) 加大肆度的水利基修投资必要有全体修树项目来落地,这有可以会加快一面公司长远跟踪的引水输水项主意启动、加快已承接水利项主意推动速率,为公司 PCCP 交易的成长供给有力支持。公司目前亲昵跟踪的要点引水输水工程有:陕西引汉济渭项目、甘肃省白龙江引水项目、甘肃引哈济党工程、合肥市龙河口项目、鄂北二期工程、引黄济宁工程等 20 余项,国度对水利底子方法和要点水利工程加大投资力度、加快推动速率,无疑对 PCCP 行业是强大战略性利好。 国度联系水利修树战略的推出、要点水利修树项主意落地与履行状况,均有不确定性,提示投资者细心危急。 2、环保交易的商量与领悟 (1)环保交易的全部策划状况 ①策划成绩 公司的环保交易板块交易是由全资子公司清青环保承当和履行,合键聚焦于以钢铁行业为代表的非电行业大气污染超低排放处理,角逐上风合键蚁合正在非电行业的脱硫、脱硝、除尘、脱白、除二噁英等规模。2019年清青环保完毕项目合同额为2.16亿元,完成收入1.95亿元,净利润3,815万元。清青环保以江苏彭钢、扬州一川交易为开始,一直放大西南商场交易,一连签署广西贵港、北海镍业等项目,进一步美满正在商场组织,全部经生意绩与 2018 年度根基持平。 ②行业与商场的有利成分 目前钢铁行业环保商场全部状况较好,合键表示正在以下几个方面: 国度出台了更为厉苛的排放律例。2019 年 4 月生态境遇部、发改委、工信部等五部分颁布《合 于推动履行钢铁行业超低排放的见地》(以下简称《见地》)。《见地》指出,寰宇新修(含搬场)钢铁项目规定上要抵达超低排放秤谌。现有钢企方面,到 2020 岁晚前,要点区域钢铁企业力求完毕 60%操纵产能改造,有序推动其他区域钢铁企业超低排放改造职业;同时各地一连出台了地方的履行见地和排放轨范,钢铁行业的超低排放时间一经惠临。这是清青环保非电行业大气污染处理行业将来若干年成长趋向的一个大后台。 对工夫计划的采选有了加倍明显的认定。正在钢铁行业《排污许可证申请与核发工夫模范钢铁行业》昭着法则:脱硝可行性工夫门途为:活性炭(焦)吸附法、采选性催化还原法。SCR 脱硝是我公司的上风产物,而活性炭/活性焦脱硝因为价钱上等成分,业主采选渐渐淘汰。因而,正在脱硝的工夫门途上清青环保是拥有上风角逐力的。 正在烧结机除表,钢铁行业的其他枢纽如石灰窑、热风炉、煤气发电等都有了昭着的减排哀求。目前清青环保一经正在石灰窑上有两个事迹,处于国内当先秤谌。而且正在主动扩宽热风炉和煤气发电的规模,这都为将来的成长奠定了底子。是以,非电行业大气污染超低排放处理的趋向会从钢铁行业向其他规模扩展。 业主越来越合切专业化效劳。正在环保行业,除了计划与施工总承包表,业主方对添置第三方效劳对环保方法举行专业化运营维持的偏好越来越强。针对存量商场,清青环保将一直放大咱们的环保运营维持才气,使清青环保从纯 EPC 工程总承包商向全方位的环保效劳供给方转型。 ③ 行业与商场的倒霉成分及应对 现有商场中,国有企业占商场份额较大,烧结机的领域越来越大,项目合同额也越来越大。资金上风正在角逐中的紧急性巩固,这与公司以往的工夫上风是一个背离。针对此更动,清青环保也主动求变,与国内的大型国有工程公司如中冶赛迪,鞍钢计划院等开展合营。而且正在日照石灰窑项目上和赛迪获得冲破,合营双赢。 新修烧结机采选半干法脱硫的增加。但清青环保脱硫以湿法脱硫为主,对半干法脱硫没有涉足。针对此题目,清青环保和福修卫东、鞍钢计划院等国内有名的半干法脱硫工夫供给商一经开展合营,尽速拿到第一个半干法脱硫事迹。 (2)2019 年度承接的要点工程以及项目贮备状况 2019年度清青环保承接的要点环保工程有广西贵港钢铁有限公司2*108㎡烧结烟气脱硫脱硝工程、江苏彭钢钢铁有限公司 2×110 平米烧结机烟气超低排放 SCR 脱硝工程、四平热力有限公司2×168MW 轮回流化床热水汽锅项目东侧 1 台汽锅除尘、脱硫、脱硝项目等项目。目前清青环保确 定承接的环保项目共 9 个,合同金额合计约 19800 万元,按预订安置都将正在 2020 年确认收入。以 正在手项目合同金额为底子,不研究 2020 年度新增订单成分,收入秤谌已与前两个年度相当。 除上述已确定承接的项目表,清青环保正正在亲昵跟踪的环保项目共计 4.7 亿元。清青环保将 充足表现自身的斗劲上风,竭力争取新增订单。 (3)工夫研发与工艺改进 因为目前的大气污染处理商场简便步武、恶性角逐等情景照旧存正在,行业必要更多工夫势力的企业。唯有持续举行工夫升级、工艺工夫途径当先的企业才具适宜行业轨范,成为将来的合键供应商。2019 年清青环保用心提拔本身天分及工艺研发改进,得到国度高新工夫企业认证,得到“专精特新”企业认证,正在已具备环保工程施工叫道承包甲级天分的底子上,得到境遇工程(大气污染防治)计划天分乙级,2020 年安置将天分提拔至“施工承包+计划”双甲级。2019 年度得到发觉专利 1 项、适用新型专利 4 项,一项发觉专利申报中。 3、混凝土表加剂交易的商量与领悟 (1)全部策划状况 公司的混凝土表加剂交易是由控股子公司合多修材承当和履行,与公司的古板主生意务 PCCP、 RCP、商品混凝土正在财产链上属于上下游合联,合键用于商品混凝土、混凝土修材的分娩。2019 年合多修材整年生意收入 1.67 亿元,净利润 1,870 万元,比拟同期有所消浸。 合多修材的策划成绩比拟 2018 年展现消浸合键是以下几个出处: ① 跟着国度去杠杆战略的长远,对全部修造行业的资金周转活动性影响宏伟,合多修材所处行业身为修造施工财产链的上游,也感想到行业回款压力很大,因而也限造着公司进一步放大领域一直成长念法,是以公司 2019 年的职业调动的要点之一是抓回款,以保护公司可能继续良性成长,正在年头创建专项清欠幼组、看待名誉差的客户采用主动限供或停供等法子。主动限供、停供固然对产值与收入有负面影响,但对抬高公司资产组织质料与太平拥有正面效用,既改良了资金回笼,也优化了客户系统,为十一国庆后的商场规复奠定了踏实的底子。 ② 合多修材交易靠近 90%是正在北京及其周边的商场,受开国 70 周年大庆的影响,为保“北 京国庆蓝”,下旅客户大宗展现停供减量或延迟开工进度的状况,八月、玄月、十月累计同期比拟淘汰当年产值约 2,500 万元。 ③ 公司大客户修工新材因其加工车间搬场改造而停供 9 个月,已于 11 月改造完毕,当月下 旬一经渐渐规复供应。此表,受北京大兴国际机场实现通航的影响,下旅客户中航空港等停产,这些成分均对今年度发卖量酿成了较大的影响 。 总体来说,2019 年公司经生意绩展现下滑,合键是因为以上几方面出处以及房地产去库存、 新开工投资增速放缓导致,通过了短暂的调动后,11、12 月的发卖量渐渐规复到往年寻常秤谌。 (2)商场拓荒与工夫研发 2019 年公司向高铁商场进军,本年此后连绵中标了京唐铁途(河北段二标)和北京丰台站改 造(中铁六局段)两个高铁项目,符号着向高铁商场的进军凯旋,为后续公司正在高铁商场方面中标奠定了坚实的底子。 高质料的准期完毕丰台火车站新修项目工程及北京地铁十六号线工程所需产物的拓荒、工夫工艺、质料全流程的驾驭,确保产物格料及交付光阴,该工程属于北京市要点开工项目,可能有用担保其质料哀求,充足显露了公司的工夫上风,进一步深化了与下旅客户之间的密符合作合联。 正在维持好北京现有优质客户的同时,也主动向北京周边,天津及河北寻找更多的客户,年头此后已跟踪拓荒新客户 7 家,并已渐渐入手相应的交易合营。 2019 年度合多修材完毕了 2 项发觉专利的申报,7 项适用新型专利的申报,1 项软件著述权 的申报;投入“中修西部修树杯”第十届寰宇混凝土计划大赛荣获企业组三等奖。维系研发进入力度,以研发成绩稳定合多修材的商场位子。 (3)2020 年的安置与目的 目前公司主打产物聚羧酸系高功能减水剂的行业近况是:下旅客户整合蚁合度提拔、蚁合采购带来的商场时机;砂石质料消浸,导致减水剂用量提拔,对表加剂企业配方的调动才气及产物的质料哀求比过去更高,拥有工夫上风企业更能适当商场的改变。 针对改变公司正在来岁安插以下职业要点: ①表现好公司的归纳上风,竭力对接好优质大客户的交易,北京市的混凝土商场方式也正在火速产生着改变,北京修工与北京市政途桥、北京住总与北京城修四大修造施工集团两两统一,民营搅拌站也正在急迅的吞并整合以淘汰数目抬高领域,为行业龙头企业供给了更大的成长空间,合多修材主动做好大客户的营销,应对下游商场蚁合度进一步提拔的新方式。 ②砂石质料消浸,导致减水剂用量提拔,对表加剂企业配方的调动才气及产物的质料哀求比过去更高,合多修材这种工夫型企业更能适当商场的改变。砂石是混凝土紧急原质料之一,用量占比 80%操纵。因为自然砂“资源枯窘+境遇维持”双重影响,河砂价钱逐年上涨,下游企业不得不必机造砂庖代河砂。机造砂比拟于自然砂正在品格上稍差,不良的机造砂粘土含量和石粉含量都较高,二者城市导致减水剂的用量与工夫哀求的推广。这对合多修材来说是一个行业利好,合多修材正在纷乱砂石状况下对表加剂的工夫调动有着丰厚的履历和工夫贮备。正在这种行业改变后台下,要正在调动角逐中捉住时机,争取更大的商场份额,成立出更高的工夫附加值,是以 2020 年公司调动工夫宗旨、加大工夫研发进入也是要点职业之一。 ③一直表现公司归纳上风稳定好现有商场,同时正在担保回款太平的条件下,主动拓荒新商场、新客户,竭力完毕 2020 年度 2 亿元的发卖职业。 二、陈说期内合键策划状况 陈说期内,公司生意收入 97,743.04 万元,净利润-6,701.84 万元。陈说期末,总资产 229,699.21 万元,股东权利 74,527.34 万元。 (一) 主生意务领悟 1. 利润表及现金流量表联系科目调动领悟表 单元:元 币种:百姓币 科目 本期数 上年同期数 调动比例(%) 生意收入 977,430,417.78 1,048,597,187.20 -6.79 生意本钱 751,430,817.53 807,624,815.99 -6.96 发卖用度 32,125,373.70 42,164,182.23 -23.81 统治用度 121,445,016.16 97,758,749.08 24.23 研发用度 33,066,451.57 26,967,102.98 22.62 财政用度 50,464,669.80 40,530,085.64 24.51 策划举动发生的现金流量净额 144,295,206.62 75,522,235.18 91.06 投资举动发生的现金流量净额 -106,885,583.52 -137,716,721.53 22.39 筹资举动发生的现金流量净额 -43,285,012.14 -18,741,396.87 -130.96 1、策划举动发生的现金流量净额推广,合键系公司加大债权接受力度,一连收回货款,内蒙项目、吉林项目收到预付款所致。 2、筹资举动发生的现金流量净额淘汰,合键系今年收回货款用于归还银行借债。 2. 收入和本钱领悟 √合用 □分歧用 详见下表领悟 (1). 主生意务分行业、分产物、分区域状况 单元:元 币种:百姓币 主生意务分行业状况 毛利率 生意收入 生意本钱 毛利率比 分行业 生意收入 生意本钱 (%) 比上年增 比上年增 上年增减 减(%) 减(%) (%) 修材行业 763,698,130.96 619,612,513.36 18.87 -6.42 -4.35 淘汰 1.75 个百分点 环保行业 194,755,620.47 116,688,526.94 40.08 9.18 1.88 推广 4.29 个百分点 主生意务分产物状况 毛利率 生意收入 生意本钱 毛利率比 分产物 生意收入 生意本钱 (%) 比上年增 比上年增 上年增减 减(%) 减(%) (%) PCCP 429,422,821 357,507,184.14 16.75 31.71 32.36 淘汰 0.40 .42 个百分点 RCP 46,636,481. 39,395,943.04 15.53 -44.90 -44.56 淘汰 0.52 77 个百分点 混凝土 129,198,863 116,954,920.88 9.48 -35.61 -29.96 淘汰 7.31 .20 个百分点 混凝土表加 158,439,964 105,754,465.30 33.25 -22.62 -24.28 推广 1.35 剂 .57 个百分点 环保工程及 194,755,620 116,688,526.94 40.08 9.18 1.88 推广 4.29 环保装备 .47 个百分点 主生意务分区域状况 毛利率 生意收入 生意本钱 毛利率比 分区域 生意收入 生意本钱 (%) 比上年增 比上年增 上年增减 减(%) 减(%) (%) 华北区域 401,610,048.04 308,250,024.70 23.25 -41.12 -40.50 淘汰 0.79 个百分点 华中区域 360,069,863.83 276,984,941.15 23.07 102.13 90.12 推广 4.86 个百分点 东北区域 42,532,176.63 45,723,479.28 -7.50 -76.06 -66.51 淘汰 30.65 个 百分点 华东区域 97,813,644.84 71,284,215.64 27.12 1,532.26 1,313.99 推广 11.25 个 百分点 华南区域 56,428,018.09 34,058,379.53 39.64 / / 推广 39.64 个 百分点 主生意务分行业、分产物、分区域状况的阐述 1、2019 年度公司湖北项目全数结算,导致公司 PCCP 收入较上年度大幅推广;受开国 70 周 年大庆北京及周边正在修工程为保“国庆蓝”停工停产环保哀求影响,公司混凝土及混凝土表加剂交易 8-10 月份处于停产或半停产状况,今年度收入领域降幅较大。 2、清青环保交易为寰宇承接项目,不受运输半径限造,因而公司交易按区域统计结果与上年度比拟较改变较大。 (2). 产销量状况领悟表 √合用 □分歧用 分娩量比 发卖量比 库存量比 合键产物 单元 分娩量 发卖量 库存量 上年增减 上年增减 上年增减 (%) (%) (%) PCCP 管材 千米 40.71 46.44 12.09 -16.85 -10.36 -32.15 RCP 管材 千米 38.19 40.55 23.68 -41.29 -41.98 -9.10 混凝土 万立方米 30.39 30.39 0.00 -34.09 -34.09 / 表加剂 吨 26,956.00 26,761.00 516.00 -9.79 -11.11 60.75 产销量状况阐述 无 (3). 本钱领悟表 单元:万元 分行业状况 本期占总 上年同期 本期金额 分行业 本钱组成 本期金额 本钱比例 上年同期 占总本钱 较上年同 状况 项目 (%) 金额 比例(%) 期调动比 阐述 例(%) 修材行业 直接质料 49,897.53 67.77 51,036.04 67.21 -2.23 费 修材行业 直接人为 4,407.49 5.99 5,231.93 6.89 -15.76 费 修材行业 燃料及动 502.19 0.68 862.56 1.14 -41.78 力费 修材行业 创造用度 7,154.04 9.72 7,344.96 9.67 -2.60 环保行业 直接质料 7,386.40 10.03 7,622.81 10.04 -3.10 费 环保行业 直接人为 1,042.02 1.42 769.81 1.01 35.36 费 环保行业 运输用度 52.84 0.07 73.15 0.10 -27.76 环保行业 修造装配 2,926.00 3.97 2,814.31 3.71 3.97 环保行业 创造用度 261.59 0.36 173.98 0.23 50.36 分产物状况 本期占总 上年同期 本期金额 分产物 本钱组成 本期金额 本钱比例 上年同期 占总本钱 较上年同 状况 项目 (%) 金额 比例(%) 期调动比 阐述 例(%) PCCP 直接质料 27,044.90 36.72 17,878.30 23.46 51.27 费 PCCP 直接人为 2,744.12 3.73 3,169.61 4.16 -13.42 费 PCCP 燃料及动 188.60 0.26 441.22 0.58 -57.25 力费 PCCP 创造用度 5,773.10 7.84 5,521.64 7.24 4.55 RCP 直接质料 2,282.32 3.10 4,683.87 6.14 -51.27 费 RCP 直接人为 743.67 1.01 1,219.69 1.60 -39.03 费 RCP 燃料及动 174.44 0.24 307.47 0.40 -43.27 力费 RCP 创造用度 739.17 1.00 998.11 1.31 -25.94 混凝土 直接质料 10,401.12 14.13 15,056.60 19.75 -30.92 费 混凝土 直接人为 673.85 0.92 704.36 0.92 -4.33 费 混凝土 燃料及动 89.87 0.12 76.16 0.10 18.00 力费 混凝土 创造用度 530.65 0.72 756.77 0.99 -29.88 表加剂 直接质料 10,169.20 13.81 13,722.49 18.00 -25.89 费 表加剂 直接人为 245.84 0.33 138.27 0.18 77.8 费 表加剂 燃料及动 49.28 0.07 37.71 0.05 30.68 力费 表加剂 创造用度 111.12 0.15 68.44 0.09 62.36 环保工程 直接质料 7,386.40 10.03 7,622.81 10.00 -3.1 费 环保工程 直接人为 1,042.02 1.42 769.81 1.01 35.36 费 环保工程 运输用度 52.84 0.07 73.15 0.10 -27.76 环保工程 修造装配 2,926.00 3.97 2,814.31 3.69 3.97 环保工程 创造用度 261.59 0.36 173.98 0.23 50.36 本钱领悟其他状况阐述 无 (4). 合键发卖客户及合键供应商状况 √合用 □分歧用 前五名客户发卖额 50,026.47 万元,占年度发卖总额 51.18%;个中前五名客户发卖额中相干方发卖额 5,523.68 万元,占年度发卖总额 5.65 %。 前五名供应商采购额 18,730.29 万元,占年度采购总额 33.12%;个中前五名供应商采购额中相干方采购额 0 万元,占年度采购总额 0%。 其他阐述 无 3. 用度 √合用 □分歧用 项目名称 本期产生额 上期产生额 比上期增减调动(%) 阐述 税金及附加 6,033,708.33 6,817,264.26 -11.49 发卖用度 32,125,373.70 42,164,182.23 -23.81 统治用度 121,445,016.16 97,758,749.08 24.23 研发用度 33,066,451.57 26,967,102.98 22.62 财政用度 50,464,669.80 40,530,085.64 24.51 4. 研发进入 (1). 研发进入状况表 √合用 □分歧用 单元:元 本期用度化研发进入 33,066,451.57 本期资金化研发进入 5,917,835.80 研发进入合计 38,984,287.37 研发进入总额占生意收入比例(%) 3.99 公司研发职员的数目 102 研发职员数目占公司总人数的比例(%) 10.81 研发进入资金化的比重(%) 15.18 (2). 状况阐述 √合用 □分歧用 公司平素珍惜工夫研发进入,维系工夫研发水准的角逐上风。 1、专利状况 公司古板主生意务目前具有有用专利共计 55 项,个中发觉专利 2 项,适用新型专利 53 项。 2019 年度新获专利授权共计 11 项,个中适用新型专利 10 项,发觉专利 1 项;新申请专利 11 项, 个中适用新型专利 9 项,发觉专利 2 项。另有 9 项适用新型专利正处正在审查阶段,4 项发觉专利 正处正在本色审查阶段。合多修材目前拥专利 16 项,个中发觉专利 3 项,适用新型专利 13 项,申 报中发觉专利 1 项,适用新型专利 2 项。清青环保目前拥专利 5 项,个中发觉专利 1 项,适用新 型专利 4 项,申报中发觉专利 1 项。 2、研发成绩 2019 年度,公司与各科研院所及装备分娩厂家的合营研发项目及自立研发项目共计 5 项,涵 盖 PCCP 管道修复工夫、PCCP 管道太平监测、PCCP 分娩装备改造、道途排水管涵等各规模,各项研发项目均属于行业前端,可能引颈行业工夫成长,从而可能确保公司不绝处于行业当先名望。 (1)“南水北调中线干线北京段工程 PCCP 修复工夫 1:1 模子试验”研发项目,与北京水利勘 测计划探求院等科研单元合营研发,本研发项目涉及发觉专利 1 。